Thanh lý thực sự gần đến mức nào — và Bitcoin thường xuyên đến đó ra sao
Ở mức x trên Hyperliquid, một lệnh LONG Bitcoin sẽ bị thanh lý 0.00% dưới giá vào lệnh. Trong 0 ngày qua, phạm vi trung bình ngày từ cao xuống thấp của Bitcoin là 0.00%. Hãy đặt hai con số này cạnh nhau trước khi quyết định đòn bẩy có ý nghĩa gì.
Đây không phải là một trình mô phỏng giao dịch. Không có số dư, không có lệnh, không có khớp lệnh và không có lãi lỗ.
Bạn nhập một vị thế — vị thế bạn đang nắm giữ, hoặc vị thế bạn chỉ đang suy nghĩ — và WhaleRoom đọc nó dựa trên dữ liệu thị trường trực tiếp sau mỗi 10 phút: nó cách thanh lý bao xa, liệu có một cụm thanh lý nào cản đường không, chi phí funding mỗi ngày là bao nhiêu, và liệu lệnh dừng lỗ của bạn có được đặt ở nơi mà nó không bao giờ có thể kích hoạt không.
Không có tiền nào liên quan vì không có gì để nạp. Điều đó loại bỏ tiền. Nó không làm cho việc thực tế trở nên an toàn.
Giá được cập nhật lúc 18:30 UTC. Tần suất được tính toán lại hàng ngày, đến .
Quy tắc mà mọi hướng dẫn đưa ra cho bạn quá hào phóng
Hầu hết mọi bài giải thích đều nói giống nhau: ở đòn bẩy 10x bạn bị thanh lý khi có biến động 10% đi ngược lại bạn, ở đòn bẩy 20x là 5%, ở đòn bẩy 40x là 2.5%. Một chia cho đòn bẩy của bạn. Bản thân thanh lý là điểm mà số dư ký quỹ còn lại trên vị thế không còn đủ để trang trải những gì sàn yêu cầu để giữ nó mở, và vị thế bị đóng cho bạn với bất kỳ giá nào thị trường chấp nhận.
Quy tắc đó bỏ qua ký quỹ duy trì, vì vậy nó luôn phóng đại khoảng trống bạn có — và nó phóng đại nhiều nhất ở nơi khoảng trống mỏng nhất. Hyperliquid đặt ký quỹ duy trì bằng một nửa ký quỹ ban đầu ở mức đòn bẩy tối đa của tài sản, tức là 0.00% đối với Bitcoin ở mức x. Do đó, một lệnh LONG 10x sẽ bị thanh lý 8.75% dưới giá vào lệnh, chứ không phải 10.00%.
Mức thanh lý tại giá Bitcoin hôm nay
Bitcoin đang ở mức $84,590. Đây là các mức tại mỗi cài đặt đòn bẩy và tần suất Bitcoin thực sự đã di chuyển xa như vậy.
| Đòn bẩy |
Giá thanh lý | Khoảng cách |
Tỷ lệ ngày đơn lẻ |
Giữ 30 ngày |
| 2× |
$43,352 | −48.75% |
0.0% |
0.0% |
| 5× |
$68,729 | −18.75% |
0.0% |
17.3% |
| 10× |
$77,188 | −8.75% |
0.6% |
45.0% |
| 20× |
$81,418 | −3.75% |
11.9% |
73.2% |
| 25× |
$82,264 | −2.75% |
22.6% |
80.2% |
| 40× |
$83,533 | −1.25% |
50.1% |
90.8% |
Đòn bẩy tối đa của Bitcoin trên Hyperliquid là x, vì vậy bảng dừng ở đó. Tần suất được đo trong 0 ngày nến hàng ngày của Hyperliquid, cho một lệnh LONG được mở vào đầu mỗi cửa sổ mà không có điểm dừng và không thêm gì. Giới hạn đòn bẩy khác nhau theo tài sản, theo sàn giao dịch và theo quốc gia.
Bitcoin thực sự di chuyển xa như vậy bao lâu một lần
Trong 0 ngày, phạm vi cao-thấp trung bình hàng ngày của Bitcoin là 0.00%, và mức giảm trung bình của ngày từ lúc mở cửa là 0.00%. Đặt những con số đó bên cạnh các khoảng cách ở trên và 'khả năng xảy ra điều này là bao nhiêu' sẽ không còn là một câu hỏi lý thuyết.
| Đòn bẩy |
Giữ 1 ngày |
Giữ 7 ngày |
Giữ 30 ngày |
| 2× |
0.0% |
0.0% |
0.0% |
| 5× |
0.0% |
2.0% |
17.3% |
| 10× |
0.6% |
14.6% |
45.0% |
| 20× |
11.9% |
49.5% |
73.2% |
| 25× |
22.6% |
60.6% |
80.2% |
| 40× |
50.1% |
81.2% |
90.8% |
Hai yếu tố thúc đẩy điều này, không phải một. Đòn bẩy đặt ra mức giá có thể di chuyển bao xa trước khi vị thế kết thúc; thời gian bạn giữ nó đặt ra số lần giá có cơ hội. Các cột ở trên là cùng một giao dịch ở ba khoảng thời gian giữ — đòn bẩy không bao giờ thay đổi, chỉ có thời gian.
Tại sao đòn bẩy 10x có vẻ an toàn
Trong 0 ngày, chỉ có 5 lệnh LONG Bitcoin với đòn bẩy 10x được mở tại giá mở cửa của ngày hôm đó sẽ bị thanh lý — 99.5% số ngày sống sót. Đó chính xác là lý do tại sao một người đã sử dụng đòn bẩy 10x trong một năm sẽ nói với bạn rằng điều đó ổn. Kinh nghiệm của họ là có thật. Nếu giữ trong một tháng thay vì một ngày, cùng một vị thế sẽ bị thanh lý trong 45.0% các cửa sổ.
Những ngày đã xảy ra điều đó: 2026-02-05 · 2026-01-31 · 2025-10-10 · 2025-03-03 · 2024-08-05. Đòn bẩy không thất bại dần dần. Nó thất bại vào những ngày mà mọi thứ đều thất bại cùng một lúc.
Giá thanh lý của bạn di chuyển trong khi bạn ngồi yên
Phí funding trên các hợp đồng perpetual của Hyperliquid được tính theo giờ. Với mức Bitcoin hiện tại, một lệnh LONG trị giá 10.000 đô la sẽ trả khoảng $3.00 mỗi ngày, 11.0% mỗi năm. Trên một vị thế cô lập, số tiền đó sẽ được trừ vào ký quỹ hỗ trợ giao dịch, do đó mức thanh lý sẽ tiến gần hơn đến giá trong khi giá không thay đổi gì cả.
Biên chéo (Cross margin) hoạt động khác biệt: toàn bộ số dư tài khoản sẽ đứng sau vị thế, điều này cho phép có thêm không gian cho một giao dịch và đặt mọi thứ khác vào đó. Không có cài đặt nào là an toàn. Chúng chỉ di chuyển rủi ro xung quanh, chứ không loại bỏ nó.
Điều gì ngăn cách giá hiện tại với mức đó
Hiện tại có khoảng $8.0M thanh lý lệnh LONG đang tập trung tại $83,200, thấp hơn giá giao ngay 1.6%. Đó là các vị thế thực tế trên Hyperliquid, không phải là dự đoán.
Một cụm thanh lý không phải là nam châm và không ai có thể nói với bạn rằng giá sẽ đi đến đó. Điều nó nói là nếu giá đạt đến mức đó, việc bán tiếp theo là bắt buộc chứ không phải là lựa chọn — và việc bán bắt buộc diễn ra nhanh hơn loại hình khác. Xem bản đồ đầy đủ
Lệnh dừng không bao giờ có thể kích hoạt
Nếu lệnh dừng của bạn nằm ngoài giá thanh lý, nó sẽ không bao giờ được thực thi: vị thế sẽ đóng trước khi giá chạm tới đó. WhaleRoom lấy lệnh dừng bạn nhập và giá thanh lý mà nó tính toán từ điểm vào lệnh, khối lượng và đòn bẩy của bạn, và cho biết rõ liệu lệnh dừng đó có vô dụng ngay từ đầu hay không.
Một cái bẫy liên quan mà trang này sẽ không giả vờ giải quyết: lệnh thanh lý được kích hoạt dựa trên giá đánh dấu (mark price) tổng hợp trên nhiều sàn giao dịch, trong khi lệnh dừng thường được kích hoạt dựa trên giá giao dịch cuối cùng. Hai mức giá này có thể chênh lệch đủ xa để một vị thế đóng mà không cần cây nến hiển thị chạm vào lệnh dừng. Chúng tôi kiểm tra vị trí đặt lệnh dừng, chứ không phải giá nào kích hoạt nó.
Chạy thử trên một giao dịch bạn chưa thực hiện
Bắt đầu với công cụ tính toán. Nó miễn phí, không cần tài khoản và trả về giá thanh lý, khoảng cách và chi phí funding cho bất kỳ điểm vào lệnh, khối lượng và đòn bẩy nào bạn nhập vào.
Nếu bạn muốn kiểm tra vị thế tương tự đó với bản đồ cụm thanh lý, tỷ lệ funding trực tiếp và vị thế cá voi mỗi 10 phút, đó là chức năng theo dõi vị thế, và nó cần có tài khoản. 2 vị thế theo dõi là miễn phí; Pro theo dõi 12 và gửi cảnh báo đến Telegram.
Và nếu bạn thực sự muốn nhấp vào mua và bán bằng tiền ảo cho đến khi các cơ chế trở nên quen thuộc, các sàn testnet sẽ làm điều đó tốt. Trang này hoàn toàn không làm điều đó.
Cách chúng tôi đã đếm
Khoảng cách sử dụng tỷ lệ duy trì ký quỹ (maintenance margin) được công bố của Hyperliquid và giá Bitcoin trực tiếp. Tần suất đến từ dữ liệu nến Bitcoin hàng ngày của Hyperliquid trong 0 ngày, từ đến : một lệnh LONG được mở tại giá mở cửa của mỗi khoảng thời gian, ký quỹ cô lập, không thêm gì và không có điểm dừng (stop), được tính là thanh lý (liquidated) lần đầu tiên giá thấp nhất trong khoảng thời gian chạm đến mức đó. Thanh lý thực tế xảy ra dựa trên giá đánh dấu (mark price) được tổng hợp trên nhiều sàn giao dịch thay vì một điểm nhọn (wick) của một sàn giao dịch duy nhất, vì vậy các số đếm này là giới hạn trên; các số liệu 30 ngày thay đổi rất ít theo một quy tắc nghiêm ngặt hơn, các số liệu một ngày thay đổi nhiều hơn. Không có lãi hoặc lỗ ở bất kỳ đâu trên trang này — không phải là những gì bạn có thể đã kiếm được, chỉ là vị thế còn bao nhiêu khoảng trống.
Câu hỏi mọi người hay hỏi
- Đòn bẩy 10x có an toàn không?
- Cơ chế hoạt động trả lời câu hỏi này tốt hơn một con số. Với đòn bẩy 10x trên Bitcoin, mức thanh lý cách 8.75%, và Bitcoin đã di chuyển khoảng cách đó kể từ khi mở lệnh trong 5 trên 901 ngày gần đây — nhưng trong 45.0% các khoảng thời gian 30 ngày. Việc này có chấp nhận được hay không là quyết định về tiền của bạn, và không phải là điều chúng tôi đưa ra cho bạn.
- Tôi có thể mất tiền khi sử dụng trang này không?
- Không phải ở đây. Không có gì trên WhaleRoom nắm giữ quỹ, kết nối với sàn giao dịch hoặc đặt bất cứ thứ gì. Bản thân đòn bẩy là một vấn đề khác, và số lượng đòn bẩy bạn có thể nhận được khác nhau rất nhiều tùy theo quốc gia.
- Tại sao giá thanh lý của tôi lại khác trên sàn giao dịch của tôi?
- Tỷ lệ duy trì ký quỹ khác nhau tùy theo sàn giao dịch, tài sản và quy mô vị thế. Các số liệu ở đây sử dụng quy tắc của Hyperliquid — một nửa ký quỹ ban đầu ở mức đòn bẩy tối đa của tài sản, vì vậy là 1.25% đối với Bitcoin ở mức 40x. Một sàn giao dịch có tỷ lệ khác sẽ đặt cùng một vị thế ở một khoảng cách khác.
