Где Биткоин в цикле?
Один индекс, построенный на 17 технических, ончейн и сентимент-сигналах, оцененный от глубокой переоцененности до эйфории — плюс 754 дней цены, окрашенной в соответствии с фазой рынка в то время.
Цена, окрашенная в соответствии с фазой, в которой она находилась
Каждый день цены BTC окрашивается в соответствии с показанием индекса накопления в этот день. Он показывает, что индекс фактически делал в течение последних двух лет — а не кривую, подогнанную постфактум.
Перемещайтесь по линии — на телефоне проведите по ней — чтобы прочитать данные за любой день: цену закрытия, значение индекса и фазу рынка, четыре ключевых сигнала, предшествовавших этому дню, и то, что произошло в следующие 30 дней. Последние 30 дней еще не имеют прогноза.
Чем каждая фаза сопровождалась
Дни, проведенные в каждой фазе в пределах нашего окна данных, и среднее изменение цены за 30 дней с этих дней. Прочтите размеры выборки перед чтением доходности.
Это данные за 754 дней, с 2024-08-16 по 2026-09-08 — примерно два года, и большая часть этого периода была растущим рынком. Это важно вдвойне. Во-первых, почти каждая фаза показывает положительное среднее значение просто потому, что BTC вырос за этот период. Во-вторых, в крайних категориях содержится всего несколько десятков дней каждая, поэтому их цифры являются шумом, а не доказательством — и это видно: эйфорическая категория, которую вы ожидали бы худшей, в настоящее время показывает одно из самых высоких средних значений на странице, потому что в этом окне эйфория в основном означала импульс, который продолжался еще месяц. Мы публикуем таблицу в том виде, в котором она выходит, вместо того, чтобы тихо удалять строку, которая портит историю. Что индекс делает надежно, так это описывает настоящее — сколько независимых мер прямо сейчас согласны с тем, что рынок выглядит дешевым или перекупленным. Два года данных не могут превратить это в прогноз.
17 сигналов, один за другим
Сырые входные данные для индекса, с текущим значением каждого и порогами, относительно которых он измеряется. Зеленый означает, что сигнал находится на перепроданном конце, красный — на перегретом.
| Сигнал | Сейчас | Состояние | Пороги |
|---|---|---|---|
| Технический | |||
| RSI дневной (14) | 60.7 | Перегрето | ниже 30 перепроданность · выше 70 перекупленность |
| RSI недельный (14) | 56.8 | Перегрето | ниже 35 перепроданность · выше 65 перекупленность |
| Stoch RSI %K | 5.1 | Выгодно | ниже 20 перепроданность · выше 80 перекупленность |
| Bollinger %B (20,2) | 0.52 | Нейтрально | ниже 0 под нижней границей · выше 1 над верхней границей |
| MFI (14) | 35.9 | Выгодно | ниже 20 перепроданность · выше 80 перекупленность |
| Mayer Multiple (цена/200-дневная MA) | 1.12 | Нейтрально | ниже 0.8 накопление · выше 2.4 перекупленность |
| Цена / 200-недельная MA | 1.21× | Нейтрально | ниже 1 под средней 200-недельной (глубокая недооценка) · выше 3 сигнал пика цикла |
| On-chain и цикл | |||
| MVRV Z-Score | 0.91 | Выгодно | ниже 0 глубокая недооценка · выше 7 пик цикла |
| NUPL | 0.333 | Нейтрально | ниже 0 капитуляция · выше 0.75 эйфория |
| SOPR | 1.0019 | Нейтрально | ниже 1 монеты продаются в убыток (капитуляция) |
| Puell Multiple | 0.939 | Выгодно | ниже 0.5 капитуляция майнеров · выше 4 пик цикла |
| Reserve Risk | 0.00061 | Выгодно | низкое = привлекательный риск/вознаграждение для удержания |
| STH-MVRV (краткосрочные держатели) | 1.11 | Нейтрально | ниже 1 краткосрочные держатели в убытке |
| Цена / Реализованная цена | 1.49× | Нейтрально | ниже 1 под реализованной ценой (историческая нижняя зона) |
| Настроение и позиционирование | |||
| Страх и Жадность | 69 · Жадность | Перегрето | ниже 25 крайний страх (контрарианская покупка) · выше 75 крайняя жадность |
| Ставка финансирования (годовая) | 5.9% | Нейтрально | отрицательный = доминируют шорты (топливо для сжатия) · высокий = лонги перегреты |
| Соотношение LONG/SHORT | 1.16 | Нейтрально | ниже 0.9 толпа в шорте (контрарианская) · выше 3 толпа в лонге |
Фаза цикла — ответы на вопросы
Что такое индекс накопления?
Единый показатель от 0 до 100, построенный на основе 17 сигналов из трех семейств: технические (RSI, Stochastic RSI, Bollinger %B, MFI, Mayer multiple, расстояние до 200-недельной средней), on-chain и цикл (MVRV-Z, NUPL, SOPR, Puell multiple, reserve risk, MVRV краткосрочного держателя, цена выше реализованной цены) и настроения или позиционирования (Fear & Greed, ставка финансирования, соотношение LONG/SHORT). Каждый сигнал оценивается от −2 до +2; высокие значения означают, что набор склоняется к перепроданности, низкие — к перегретости.
Высокое значение означает, что пора покупать?
Нет. Это означает, что несколько независимых индикаторов сходятся во мнении, что рынок выглядит дешевым по их собственным историческим стандартам. Это контекст, а не триггер — рынки могут оставаться дешевыми долгое время, и индекс не учитывает ликвидность, новости или вашу собственную толерантность к риску. Рассматривайте его как один из нескольких факторов, наряду с позиционированием и потоками.
Чем это отличается от индекса Fear & Greed?
Fear & Greed — это один индикатор настроений, являющийся одним из семнадцати входных данных. Этот индекс добавляет оценку и ончейн-метрики, которые ведут себя иначе, чем настроения толпы, поэтому он не так сильно колеблется из-за заголовков — и когда настроения расходятся с оценкой, вы можете точно увидеть, какие сигналы расходятся в таблице выше.
Как часто он обновляется?
Текущее значение обновляется несколько раз в час на основе рыночных данных; ончейн-входные данные обновляются ежедневно по мере публикации их источников. История графика — это наша собственная сохраненная ежедневная серия, поэтому график и текущее значение всегда основаны на одном и том же расчете.
Узнавайте об изменении фазы
Показатель меняется медленно, поэтому легко пропустить день, когда он переключается. Бесплатная учетная запись предоставляет ежедневное чтение; оповещения будут отправляться вам в Telegram, когда индекс или стоящие за ним киты сменят сторону.