Де Біткоїн у циклі?
Один індекс, побудований з 17 технічних, ончейн та сентиментних сигналів, оцінений від глибокої вартості до ейфорії — плюс 754 днів ціни, забарвленої фазою, в якій ринок перебував у той час.
Ціна, забарвлена відповідно до фази, в якій вона перебувала
Кожен день ціни BTC забарвлений відповідно до показника індексу накопичення в цей день. Він показує, що насправді робив індекс протягом останніх двох років — це не крива, підігнана постфактум.
Пересувайтеся вздовж лінії — на телефоні, проведіть пальцем — щоб прочитати будь-який день: ціну закриття цього дня, показник індексу та фазу, в яку потрапив ринок, чотири ключові сигнали, що передували йому, і те, що відбулося наступні 30 днів. Останні 30 днів ще не мають прогнозованого показника.
Чим закінчувалася кожна фаза
Дні, проведені в кожній фазі в межах нашого вікна даних, і середня зміна ціни за 30 днів з цих днів. Перед тим, як читати прибутковість, ознайомтеся з розмірами вибірок.
Це дані за 754 днів, з 2024-08-16 по 2026-09-08 — приблизно два роки, і більша частина цього періоду була зростаючим ринком. Це має подвійне значення. По-перше, майже кожен етап показує позитивне середнє значення просто тому, що BTC зріс за цей період. По-друге, у двох крайніх категоріях міститься лише кілька десятків днів кожна, тому їхні показники є шумом, а не доказом — і це видно: ейфорійна категорія, яка, як ви очікуєте, має бути найгіршою, наразі показує одне з найвищих середніх значень на сторінці, оскільки у цьому вікні ейфорія здебільшого означала імпульс, який тривав ще місяць. Ми публікуємо таблицю в тому вигляді, в якому вона виходить, замість того, щоб тихо видаляти рядок, який псує історію. Що індекс робить надійно, так це описує сьогодення — скільки незалежних показників зараз погоджуються, що ринок виглядає дешевим або перекупленим. Два роки даних не можуть перетворити це на прогноз.
17 сигналів, один за одним
Сирі вхідні дані для індексу, з поточним значенням кожного та порогами, проти яких він вимірюється. Зелений означає, що сигнал знаходиться на вимитому кінці, червоний — на розтягнутому.
| Сигнал | Зараз | Стан | Пороги |
|---|---|---|---|
| Технічний | |||
| RSI денний (14) | 60.7 | Розтягнутий | нижче 30 перепродано · вище 70 перекуплено |
| RSI тижневий (14) | 56.8 | Розтягнутий | нижче 35 перепродано · вище 65 перекуплено |
| Stoch RSI %K | 5.1 | Цінність | нижче 20 перепродано · вище 80 перекуплено |
| Bollinger %B (20,2) | 0.52 | Нейтральний | нижче 0 під нижньою межею · вище 1 над верхньою межею |
| MFI (14) | 35.9 | Цінність | нижче 20 перепродано · вище 80 перекуплено |
| Mayer Multiple (ціна/200-денна ковзна середня) | 1.12 | Нейтральний | нижче 0.8 накопичення · вище 2.4 перекуплено |
| Ціна / 200-тижнева ковзна середня | 1.21× | Нейтральний | нижче 1 нижче середнього за 200 тижнів (глибока недооцінка) · вище 3 сигнал циклічного максимуму |
| Ланцюжок та цикл | |||
| MVRV Z-Score | 0.91 | Цінність | нижче 0 глибоко недооцінено · вище 7 циклічний максимум |
| NUPL | 0.333 | Нейтральний | нижче 0 капітуляція · вище 0.75 ейфорія |
| SOPR | 1.0019 | Нейтральний | нижче 1 монети продаються зі збитком (капітуляція) |
| Puell Multiple | 0.939 | Цінність | нижче 0.5 капітуляція майнерів · вище 4 циклічний максимум |
| Reserve Risk | 0.00061 | Цінність | низький = привабливий ризик/винагорода для утримання |
| STH-MVRV (короткострокові власники) | 1.11 | Нейтральний | нижче 1 короткострокові холдери в збитку |
| Ціна / Реалізована ціна | 1.49× | Нейтральний | нижче 1 під реалізованою ціною (історична зона дна) |
| Настрій та позиціонування | |||
| Страх і Жадібність | 69 · Жадібність | Розтягнутий | нижче 25 екстремальний страх (контрарний сигнал купівлі) · вище 75 екстремальна жадібність |
| Фінансування (річне) | 5.9% | Нейтральний | негативний = домінують шорти (паливо для стиснення) · високий = перегріті лонги |
| Співвідношення LONG/SHORT | 1.16 | Нейтральний | нижче 0.9 натовп шортить (контрарний сигнал) · вище 3 натовп лонгує |
Фаза циклу — запитання та відповіді
Що таке індекс накопичення?
Єдиний показник 0–100, побудований з 17 сигналів з трьох сімейств: технічні (RSI, Stochastic RSI, Bollinger %B, MFI, Mayer multiple, відстань до 200-тижневого середнього), он-чейн та цикл (MVRV-Z, NUPL, SOPR, Puell multiple, reserve risk, MVRV короткострокового тримача, ціна вище реалізованої ціни) та настрої чи позиціонування (Fear & Greed, funding rate, співвідношення LONG/SHORT). Кожен сигнал оцінюється від −2 до +2; високі суми означають, що набір схиляється до вимитого стану, низькі суми означають, що він схиляється до розтягнутого.
Чи означає високе значення, що мені слід купити?
Ні. Це означає, що кілька незалежних показників погоджуються, що ринок виглядає дешевим за їхніми власними історичними стандартами. Це контекст, а не тригер — ринки можуть залишатися дешевими протягом тривалого часу, а індекс не має уявлення про ліквідність, новини чи вашу власну толерантність до ризику. Розглядайте його як один із кількох вхідних даних, поряд з позиціонуванням та потоками.
Чим це відрізняється від індексу Страху та Жадібності?
Страх та Жадібність — це один показник настроїв, який є одним вхідним даним із сімнадцяти. Цей індекс додає показники оцінки та он-чейн дані, які поводяться інакше, ніж настрої натовпу, тому він не коливається так сильно від заголовків — і коли настрої не збігаються з оцінкою, ви можете побачити, які саме сигнали не збігаються в таблиці вище.
Як часто він оновлюється?
Поточне значення оновлюється кілька разів на годину з базовими ринковими даними; он-чейн вхідні дані оновлюються щодня, коли їхні джерела публікуються. Історія за графіком — це наша власна збережена щоденна серія, тому графік і поточне значення завжди походять з одного й того ж розрахунку.
Отримуйте сповіщення про зміну фази
Показник рухається повільно, тому легко пропустити день, коли він змінюється. Безкоштовний обліковий запис надає щоденне значення; сповіщення надсилаються вам у Telegram, коли індекс або кити, що стоять за ним, змінюють сторону.